The Starting Point for Counting Late Payment Interest: Analysis of Art. 405 of the Brazilian Civil Code
Keywords:
Late payment interest, Counting, Starting point, Article n. 405 of the Brazilian Civil CodeAbstract
Art. 405 of the Brazilian Civil Code establishes that “the interest on late payment is counted from the service of process”. There are two ways of interpreting this provision. The majority argues that it establishes a supplementary rule, applicable only to cases in which there is no other provision for another time of constitution of the debtor in default. The minority claims that art. 405 is a general rule, applicable to all cases. The majority position must be followed, but not because of the reasons provided by its followers. On the other hand, de lege ferenda, art. 405 should be revoked, as its wording is equivocal and expendable. Misleading, because the provision apparently establishes a different rule than the one really established. It is expendable, because without this provision and according to the general rules on default and damages, the counting of late payment interest would be the same.
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